多选题
证券投资顾问业务
2026-08-12
套利定价模型表明，市场均衡状况下（ ）。
A．证券或组合的期望收益率完全由它所承担的风险因素所决定
B．承担相同风险因素的证券或证券组合都应该具有相同的期望收益率
C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映
D．证券组合中各种证券的权数之和等于1
参考答案
A,B,C
答案解析
套利定价模型在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率；承担相同因素风险的证券组合应该具有相同期望收益；期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映。各证券组合的权重之和为0。