多选题
证券投资顾问业务
2026-08-12
李某买入一张（100份）某公司5月份执行价格为95美元的看涨期权，期权价格为4美元，并且卖出了一张该公司5月份执行价格100美元的看涨期权合约，期权价格为2美元，如果不考虑货币时间价值，那么下列说法正确的有（ ）。
A．李某能获得的最大潜在利润300美元
A．李某能获得的最大潜在利润300美元
B．如果到期时该公司股票价格100美元，李某亏损100美元
B．如果到期时该公司股票价格100美元，李某亏损100美元
C．李某最大策略损失为200美元
C．李某最大策略损失为200美元
D．李某盈亏平衡时的股票价格是97美元
D．李某盈亏平衡时的股票价格是97美元
参考答案
A,C,D
答案解析
对于买入的看涨期权，会执行期权，买方收益=100-95-4=1（美元）；对于卖出的看涨期权，买入方不会执行期权，损失的是期权费0，而看涨期权空头获利2美元。因此，该投资者的利润=（1+0）×100=100（美元）。最大潜在利润=（100-95+2-4）×100=300（美元）。最大的损失=（-4+2）×100=-200（美元）。达到盈亏平衡时，该投资者的收益为0。所以盈亏平衡时，股票价格=95+4-2=97（美元）。应该是获利300，看涨期权每份获利=股票价格-执行价格-期权费=100-95-4=1美元，卖出看涨期权，由于执行价格与股票价格相同，所以买方执行与不执行对卖方都不会有影响，卖方获利期权费2美元,所以总的投资收益每份应该是3美元，100份就是获利300美元利润。