多选题
发布证券研究报告业务(证券分析师)
2026-06-27
投资者预期股票价格上涨，可以通过（），构造牛市价差期权。
A．购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
B．购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权
C．购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
D．购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
参考答案
A,C
答案解析
【233网校独家解析，禁止转载】牛市价差期权由两种不同执行价格的期权头寸组成，购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。此外，通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。
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A．期权的时间价值等于期权的实际价格减去内在价值
B．期权权利期限越长，期权的时间价值越大
C．利率提高，看涨期权内在价值上升，看跌期权内在价值下降
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