多选题
发布证券研究报告业务(证券分析师)
2026-06-23
资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。
A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
B．资本市场没有摩擦
B．资本市场没有摩擦
C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D．任何证券的交易单位都是不可分的
D．任何证券的交易单位都是不可分的
参考答案
A,B,C
答案解析
资本资产定价模型的假设条件主要包括：
1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。
2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；
3）资本市场没有摩擦，即不考虑交易成本和税。
4）投资者都是风险厌恶的。
5）证券交易单位无限可分。
1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。
2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；
3）资本市场没有摩擦，即不考虑交易成本和税。
4）投资者都是风险厌恶的。
5）证券交易单位无限可分。