证券投资顾问业务

多选题按照证券收益的影响因素是否已知,套利定价模型在实践中的应用情况一般包括(  )。

A.检验资本市场线的有效性
B.检验证券市场线的有效性
C.明确确定某些因素与证券收益有关,预测证券的收益
D.事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素,但不确定知道这些因素中,哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响,哪些因素没有

参考答案:C,D进入在线模考
在运用套利定价模型进行资产组合管理时,按照证券收益的影响因素是否已知,可分别应用于以下两种情况:
①事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素,但并不确定知道这些因素中,哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响,哪些因素没有。于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析,以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。
②明确知道某些因素与证券收益有关,于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数,再运用公式预测证券的收益。

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