多选题
证券投资顾问业务
2026-06-17
关于基差对对冲效果的影响，下列说法中，正确的有（ ）。
A．对冲的盈亏取决于基差的变动
B．如果基差保持不变，则对冲的盈亏大于0
C．当基差变大，对冲可以赚钱
D．基差走弱，有利于买进对冲策略
参考答案
A,D
答案解析
B项错误，如果基差保持不变，则现货盈亏正好与期货市场盈亏相互抵消，总盈亏为【零】。
C项错误，做买入套期保值时，基差变小有净盈利。做卖出套期保值时，基差变大有净盈利。
故选A项和D项。
C项错误，做买入套期保值时，基差变小有净盈利。做卖出套期保值时，基差变大有净盈利。
故选A项和D项。
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A．是该投资者的最优证券组合
B．是方差最小组合
C．投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
D．投资者在所有有效组合中，该组合风险最小