多选题
风险管理
2026-06-02
下列关于计算 VaR值的历史模拟法的说法，正确的有()。
A．透明度高、直观
B．不需要任何分布假设
C．对系统要求相对较低
D．对数据样本选择区间较为敏感
E．不可以全面反映风险因素和组合价值的各种关系
参考答案
A,B,C,D
答案解析
历史模拟法的透明度高、直观，对系统要求相对较低。但对数据样本选择区间较为敏感，既可能包括极端的价格波动，也可能排除极端情况。历史模拟法反映了风险因素统计规律，因此不需要任何分布假设，也无须计算波动率、相关系数等模型参数。由于历史模拟法的风险因素的历史收益本身已完全包含了风险因素之间的相关关系，因而可以全面反映风险因素和组合价值的各种关系，是基于全定价估值的模拟方法。