属于交易波动率策略的是（）。

A．买入执行价格较低的看涨期权，同时卖出相同数量执行价格较高的看跌期权

B．买入执行价格较高的看涨期权，同时买入相同数量执行价格较低的看跌期权

C．卖出数量相同、执行价格相同的看涨期权和看跌期权

D．买入数量相同、执行价格相同的看涨期权和看跌期权

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参考答案

B,C,D

答案解析

交易波动率策略指的是对标的资产未来波动率的变动下注，而不是对价格方向下注。常见的波动率策略：
1、做多波动率：预期波动率上涨，常用组合包括买入跨式、买入宽跨式等。
2、做空波动率：预期波动率下跌，常用组合包括卖出跨式、卖出宽跨式等。
A项，是一个非对称、方向性极强的组合，既做多上涨又做空下跌，但执行价格差异大，‌并非标准波动率策略‌，更偏向方向性投机，不属于典型波动率交易。
B项，高行权价看涨 + 低行权价看跌，这类似于买入宽跨式，是典型的做多波动率策略。价格大幅向上或向下都可能盈利。
C项，属于卖出跨式，是做空波动率策略。
D项，属于买入跨式，是做多波动率策略。

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