单选题
中级风险管理
2025-05-30
假设商业银行持有资产组合A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差？（ ）
A．卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y
B．卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为-0.5的资产组合Z
C．卖出50%资产组合A，持有现金
D．卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为+0.8的资产组合X
参考答案
D
答案解析
如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。故选D。
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