单选题
中级风险管理
2025-04-09
某2年期债券久期为1.8年，债券目前价格为105.00元，市场利率为3%，假设市场利率上升50个基点，则按照久期公式计算，该债券价格（）。
A．上升0.917元
B．降低0.917元
C．上升1.071元
D．降低1.071元
参考答案
B
答案解析
基点 Basis Point（bp）用于金融方面，债券和票据利率改变量的度量单位。一个基点等于1个百分点的1%，即0.01%，因此，100个基点等于1%。根据久期计算公式可得，△P=-P×D×△y／(1+y)=-105×1.8×0.01%×50／(1+3％)=-0.917元。公式中P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，Y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。
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A．久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
B．市场利率与价格反向变动
C．价格变动的程度与久期的长短有关
D．久期越长价值的变动幅度越小