单选题
证券分析师
2016-07-23
下列期权中，时间价值最大的是（ ）。
A．行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为8
B．行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为14
C．行权价为23的看跌期权，其权利金为3，标的资产价格为23
D．行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产价格为13．5
参考答案
C
答案解析
时间价值=权利金一内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。A项，时间价值=2-0=2；B项，时间价值=2一(15—14)=1；C项，时间价值=3-0=3；D项，时间价值=2-(13．5-12)=0．5。
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3
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