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单选题证券分析师

2016-07-22

证券X期望收益率为0．11，贝塔值是1．5，无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．09。根据资本资产定价模型，这个证券（　　）。

A．被低估

B．被高估

C．定价公平

D．价格无法判断

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参考答案

C

答案解析

根据CAPM模型，其风险收益率=0．05+1．5×(0．09—0．05)=0．11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

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1 资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的是（　　）。

A．资本市场没有摩擦

B．投资者对证券的收益、风险及证券问的关联性具有完全相同的预期

C．资产市场不可分割

D．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平

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2 某投资者用l0000元进行为期一年的投资，假定市场年利率为6%，利息按半年复利计算，该投资者投资的期末价值为（　　）元。

A．A：10000

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D．1 1236

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D．1080

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