多选题
证券分析师
2016-03-18
以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。
A．通常隋况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值
B．通常隋况下，平值期权的时间价值大于实值捌权的时间价值
C．深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高
D．深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高
参考答案
B,C
答案解析
【答案】BC
【解析】当期权处于深度实值或深度虚值状盎时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本，深度实值期权的时间价值均有可能小于0，即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会；当期权处于平信状盎时，时间价值最大。
【解析】当期权处于深度实值或深度虚值状盎时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本，深度实值期权的时间价值均有可能小于0，即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会；当期权处于平信状盎时，时间价值最大。
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