每日一练 | 2026年10月21日 期货从业（统考·期货投资分析）（第 22 期）
| 试题来源 | 期货投资分析 · 中国期货业协会官方考试大纲 |
|---|---|
| 所属考试 | 期货从业 |
| 所属科目 | 期货投资分析 |
| 对应大纲 | 《2024年"期货投资分析"考试大纲》 |
| 所属章节 | 第七章 外汇期货及衍生品分析与应用 |
| 覆盖知识点 | 外汇远期与掉期交易 |
| 试题分值 | 单项选择题 2 分 × 3、多项选择题 3 分 × 1、判断题 1 分 × 1，合计 10 分 |
| 难度 | 进阶 |
本期试题（共 5 题）
1.【单项选择题】（2 分）外汇掉期交易中，两笔交易的币种、金额与方向特征是（ ）。
A. 币种相同、金额相同或按约定、方向相反 B. 币种不同、金额相同、方向相同 C. 币种相同、金额不同、方向相同 D. 币种不同、金额不同、方向相反
2.【单项选择题】（2 分）某企业预计三个月后收到 100 万美元货款，为锁定结汇汇率，应当（ ）。
A. 买入三个月美元远期 B. 卖出三个月美元远期 C. 买入三个月美元看跌期权并同时卖出看涨期权 D. 进行即期卖出美元、远期买入美元的掉期
3.【单项选择题】（2 分）外汇掉期中的掉期点是指（ ）。
A. 远端汇率与近端汇率之差 B. 即期汇率与中间价之差 C. 买入价与卖出价之差 D. 期货价格与现货价格之差
4.【多项选择题】（3 分）关于外汇远期与外汇期货的比较，下列说法正确的有（ ）。
A. 外汇远期是场外交易，条款可以个性化定制 B. 外汇期货是场内标准化合约，合约规模与交割月份由交易所规定 C. 外汇期货实行保证金制度与逐日盯市，由中央对手方承担履约责任 D. 外汇远期存在双边信用风险
5.【判断题】（1 分）外汇掉期交易可以改变交易者的外汇净敞口，因而具有对冲汇率风险的功能。（ ）
A. 正确 B. 错误
答案与解析
解析：考查掉期的结构特征。外汇掉期是在即期买入（卖出）一种货币的同时，在远期卖出（买入）同一种货币，两笔交易币种相同、金额相同或按约定、方向相反，故选 A。
解析：考查企业保值方向。企业未来将持有美元、需要换成本币，担心美元贬值，应卖出美元远期锁定结汇汇率；买入美元远期适用于未来需要支付美元的情形，掉期不改变净敞口、不用于锁定单一方向的汇率风险，故选 B。
解析：考查掉期点的定义。掉期点等于远端交割汇率减去近端交割汇率，反映两个交割日之间的本外币利差；买入价与卖出价之差是买卖价差，期货与现货之差是基差，故选 A。
解析：考查两类工具的区别。远期场外、个性化、双边信用风险；期货场内、标准化、保证金与逐日盯市、中央对手方清算，四项均正确。
解析：考查掉期的功能定位。掉期近端与远端方向相反、金额相抵，外汇净敞口不变，其主要功能是调剂本外币资金头寸与短期流动性，而非对冲汇率风险，该判断错误。
本期小结
本期 5 题围绕「外汇远期与掉期交易」展开，覆盖掉期的结构特征、企业锁定结汇汇率的保值方向、掉期点的定义、远期与期货的工具比较以及掉期的功能定位五个角度。
相关知识点详见 → 期货投资分析考点精讲 | 第七章 外汇期货及衍生品分析与应用 · 外汇远期与掉期交易
依据：中国期货业协会 官方考试大纲 来源：中国期货业协会 https://www.cfachina.org/
说明：中国期货业协会 2024 年 4 月 12 日发布的《期货基础知识》《期货法律法规》《期货投资分析》考试大纲，2025、2026 年考试沿用；其中《期货基础知识》《期货法律法规》为一般从业科目，《期货投资分析》为专项科目。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国期货业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。