2018年期货从业《基础知识》高频考点及例题：期权的内涵价值和时间价值（最新发布）

期权的内涵价值和时间价值

1、期权的内涵价值

看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格

看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格

如果计算结果小于等于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。

2．依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。

3、期权的时间价值

时间价值=权利金一内涵价值

例题：

看涨期权和看跌期权的权利金分别为每桶2.71美元和2.52美元，内涵价值分别为0.25美元和0，

所以，看涨和看跌期权的时间价值分别为（）

A.2.46

B.1.51

C.2.52

D.3.25

答案：AC

解析：

看涨期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.71-0.25=2.46（美元）

看跌期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.52-0=2.52（美元）

4．不同期权的时间价值

第一，平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

第二，美式期权的时间价值总是大于等于0。

第三，实值欧式看跌期权的时间价值可能小于0。