监管祭出科创板28条 十大“必考点”需注意（最新发布）(2)

　　此前的《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第六十八条规定，“对发行人存在本办法第六十七条规定的行为并已经发行上市的，可以依照有关规定责令上市公司及其控股股东、实际控制人在一定期间从投资者手中购回本次公开发行的股票。”“一定期间”存在较大的弹性，对投资者维权等带来不便。

　　对此，《通知》首次明确了公司被认定欺诈发行时，启动股份购回程序的时间期限。《通知》指出，请保荐机构督促发行人及其控股股东、实控人承诺，当公司被认定欺诈发行时，在证监会等有权部门确认后5个工作日内启动股份购回程序，存在老股配售的，实施配售的股东还应当承诺购回已转让的原限售股份。

　　7 保荐机构要有独立尽调

　　《通知》要求，保荐机构在《关于发行人符合科创板定位的专项意见》中，应说明对于发行人核心技术的尽调过程、核查方法和取得证据，不得简单重复发行人《关于符合科创板定位要求的说明》中的内容，不得使用市场推广的宣传用语和夸大其词的表述。

　　最典型的例子就是科创板第一家终止审核企业木瓜移动。保荐机构国富证券在上市保荐书中称，发行人是一家依靠自主研发技术进行大数据处理分析的公司，但有市场人士直斥木瓜移动系“广告代理商”。最终，木瓜移动经过两轮即败下阵来。

　　8 引用行业数据要权威客观

　　《通知》指出，招股书引用第三方数据或结论，应注明资料来源，确保有权威、客观、独立的依据，并符合时效性要求。

　　此前，创业板公司常山药业公告称，锦欣生殖医疗集团有限公司向港交所提交的招股书显示，2017年中国大约有4770万对不孕症夫妇，预期于2023年将增加至约5620万对。这些雷人的数据均遭到市场质疑，被指涉嫌夸大宣传。

　　9 重大诉讼、突发事件及时报告

　　《通知》要求，审核过程中，发行人发生重大诉讼仲裁等纠纷、突发事件、政策变动及其他重大事项的，应当主动、及时向科创板审核中心书面报告。保荐机构、证券服务机构应当提交专项核查报告，分析说明该等事项对发行人的影响，并就其是否对本次发行上市构成实质障碍发表明确意见。

　　目前因更新数据暂停审核的晶丰明源，就是在上市当日因出现重大诉讼事项被取消上会的。

　　10 修改材料要楷体加粗标示

　　《通知》要求，发行人、保荐机构、证券服务机构在审核问询函范围之外对申请文件进行修改的，应按照科创板股票发行上市审核规则等规定，提交专项报告说明修改情况及原因，并对修改内容予以楷体加粗标示。

　　此前，交控科技(688015)来自中金公司的保荐代表人万久清、莫鹏因违规改动招股说明书、审核问询函等文件，被上交所给予纪律处分，并被证监会采取出具警示函的行政监管措施。

　　“所有的变动以及标点符号都要标识出来。”中信建投投行部总监韩勇表示。