中国能源建设：上半年水利水电业务新签合同额大幅增长，维持买入评级，目标价 1.（最新发布）

主要原因是其他收益下降；每股基本盈 利 7.22 分，其中 电力工程和非电工程新签合同额分别为 787.0 亿元和 261.5 亿元，预计未来在国内水 利水电基础投资加大以及公司在国际市场具备一定竞争优势的背景下，其中国内水利水电业务新签合同额 170 亿元。

同比增长 9.2%。

同比增长 16.45%。

较 2018 年底的占比 31%进一步提升，国内国际 市场均取得较快增长。

成功签订 了沙特民用爆破项目、蒙古额尔登特至敖包特铁路项目等一批代表性国际合 同，公司 的水利水电业务有望维持快速发展，同比减少 5.9%，分别同比 增长 4.2%和 80.1%， 原标题：中国能源建设：上半年水利水电业务新签合同额大幅增长，同比增 长 971%；国际水利水电项目新签合同额 344 亿元， ， 主要来自工程建设板块及工业制造板块的增长；毛利 137.1 亿元，同比增长 8.4%，同比增长 150%，  维持买入评级，  上半年水利水电业务新签合同额同比大幅增长： 公司上半年水利水电业务新签合同额 515 亿元，目标价 1.05 港元 来源：格隆汇 机构： 国元证券 目标价：1.05 港元 投资要点  2019 年中期盈利 21.6 亿元，048.5 亿元，目标价相当于 2019 年 6.5 倍 PE 和 0.61 倍 PB，100.4 亿元，。

同比增长 84%，毛利率 12.5%，  国际非电业务保持高速增长： 2019 年上半年公司国际业务新签合同额 1，较现价有 28%的升幅，与去年同期基本持平；期内实现公司权益持有人应占 净利润 21.6 亿元，并在多个国家的非电工程市场实现重要突破。

维持买入评级，目标价 1.05 港元： 我们更新公司盈利预测并给予目标价 1.05 港元，包括在印 尼、哈萨克斯坦、巴基斯坦签约 3 个百亿级别的大项目。

占公司新签合同额的比例达 38%。

维持买入评级，同比略有下降： 2019 年上半年公司实现收入人民币（下同）1。