做好风险管理，带走属于你的钱（最新发布）

上回在「止损：交易系统的底线」中讨论了止损的重要性与必要性，止损可以保护你的本金和利润，提高投资效率，让你战胜处置效应带来的情绪影响，严格的止损至少可以保证你在交易中立于少亏之地。

实际上，止损策略即风险管理计划，而我们在一场交易中的风险无非以下几种：

1）买入初期：走势没有按预期走，导致出现亏损。

2）有一定利润后：出现覆盖利润级别的下跌，没有及时卖出，导致“本金”亏损。（有一定利润后就应该尽可能保住本金）

3）利润较为丰厚时：出现较大回撤，导致“利润”出现亏损。

4）其他情况：无法预测的黑天鹅事件对你的投资组合可能造成不可估量的打击。

从上面出发，可知风险管理需要：控亏损，控风险，保本金，保利润。

那么，在实际交易过程中应该如何做风险管理呢？怎么样把止损策略融入我们的交易系统中呢？

先不讨论黑天鹅事件的极端情况，针对不同时期的可能亏损点，在常规交易中可以用试错止损线、保本线、移动止盈线三条线构成的风险管理系统来规避：

1）试错止损线：买入时设置的走势和预期不一致时的卖出点价格水平。

试错止损线通常采用本金比例止损、关键交易日止损，箱体下沿止损等策略。本金比例止损即设置如5％的止损额度，自买入点下跌5％即卖出；关键交易日止损意思是设定如10个交易日的止损额度，自买入点后过了10个交易日还没有出现上涨趋势即卖出；箱体下沿止损是在震荡区间及其附近买入时，跌破区间下沿即卖出。

具体采用何种策略，设置怎样的额度，可以根据自己的习惯与风险偏好、预期收益等决定。试错和止损类比到我们对人生目标的选择上就是，对某领域感兴趣，就可以先尝试了解，如果确实如想象一般就继续坚持去做，在了解一段时间后发现并不适合自己就及时止损，世界这么大，值得投身的领域多得是，何必吊死在一棵树上。

卖出后不要假设股价能恢复，在止损线卖了并不代表不看好了，而是避免它可能出现的风险，如果后面该股再显示出赢家的特征，再重新进入也不迟。

2）保本线：建仓成本点的价格水平，在有一定利润后为了保住本金而设置。

风险控制系统最重要的作用即保住本金，当已有一定利润时，把止损线上移至成本处，这样即使走势不及预期也能保住本金全身而退。

那么怎么判断什么时候应该上调止损线呢？最简单的，还是“按本金比例”判断，比如当股价自买入后上涨了5％便调整止损线至成本处；还可以使用“趋势判断”，比如在调整箱体及其附近买入，如果股价持续上涨，离开箱体并且短期回到箱体的概率较低，即上调止损线至成本处。

总之，当走势在买入后如预期上涨，就应该将保护本金放在第一位。

3）移动止盈线：利润较为丰厚时为了保住利润，设置的随着股价上涨不断调整的止盈点价格水平。

移动止盈线的应用方式千人千种，这里推荐使用在「交易：最简取胜策略」中提到的葛兰维均线系统农夫简易版，将一条不易跌破的均线设置为移动止盈线，在死亡交叉/上涨不破/小破后新低处止盈。

不易跌破的均线也需要根据走势情况进行选择。这里用波动较大的军工指数作为例子，可以看到，不同区间选用的均线不同，上涨势头较为缓和的使用更大MA值的均线止盈，较为陡峭的涨幅则用较灵敏的小MA值均线止盈。

实际操作中，当股价距离设置保本线时的点位又高了一些，呈现出较为明显的上涨趋势，可以看出处于某均线之上运行时，就可以开始使用移动止盈线保住利润了~

如果上涨幅度不断增大，走势不断陡峭，呈现指数上涨形态，应该改用更灵敏的小MA值均线止盈。但如果上涨幅度放缓，最好先按原止盈线止盈，观察后如果确实只是上涨幅度减缓再重新买入。

除了正常止盈止损外，任何时候都应做好灾难应急计划，这样在火烧眉毛时才能不先自乱阵脚。

— 01 基础黑天鹅 —

实际上黑天鹅事件离我们并不远，比如某天睡过头错过交易时间没有在卖点卖出，因为上课/开会等情况没有处理交易，因为手机丢了/没信号/忘记账户密码等情况无法交易，这些都是常见的潜在风险，看起来不会对我们的账户产生太大影响，但如果屡次因为此类事件造成损失，积少成多，便会导致利润下降一个档次。

这类情况应该如何解决呢？

1）提前卖出。如果得知未来一段时间无法参与交易，提前卖出避险是更好的选择。